Vad innebär negativ ränta för våra räntefonder?

Igår sänkte Riksbanken reporäntan till negativ ränta för första gången någonsin. Hur påverkar det Lannebo Fonders tre räntefonder, Lannebo Likviditetsfond, Lannebo Corporate Bond och Lannebo High Yield Allocation?

dummy

Lannebo fonders räntefonder placerar huvudsakligen i företagskrediter med kort ränteduration, dvs. låg ränterisk, vilket betyder att i princip hela avkastningen kommer från den extra ränta vi får för den kreditrisk vi tar. Att marknadsräntan nu sänktes till -0,1% påverkar våra fonders avkastning enbart genom att underliggande ränta (Stibor) gått från 0,07% till 0,01% vilket är positivt för de värdepapper med längre ränteduration då värdet på dessa stiger. Majoriteten av vår avkastning kommer dock ifrån kreditrisken i företagskrediterna. Vi undviker investeringar i till exempel statsobligationer, som har lång ränteduration och där räntan nu är negativ.

Med andra ord kommer inte våra fonder att påverkas nämnvärt av den låga räntan. De senaste dagarna har våra samtliga tre räntefonder visat positiv avkastning. Tack vare lägre räntenivåer ökar efterfrågan ytterligare på företagsobligationer som ger förhållandevis god avkastning även om vi som förvaltare måste vara mycket selektiva med vilka obligationer vi väljer att investera i. Sedan årsskiftet har vi följande avkastning i fonderna per 2015-02-13:

  • Lannebo Likviditetsfond +0,16 procent
  • Lannebo Corporate Bond +0,56 procent
  • Lannebo High Yield Allocation har sedan start 30 januari i år gått upp 0,22 procent.

Prenumerera på Lannebos nyhetsbrev

Lannebo Marknad & Strategi kommer en gång i månaden och innehåller månadsrapporter, nyheter och marknadskommentarer.
Prenumerera på Lannebos nyhetsbrev

Nyheter

Jeanette

13 dec. 2022

Ny på jobbet: Jeanette Kangur

Jeanette är ny COO på Lannebo. Hon ansvarar för hur verksamheten och våra olika enheter övergripande ska drivas, fungera och utvecklas framåt.

Team_Karin_Katarina_PC_RGB 1600x900

20 jan. 2023

Tre anledningar att välja Lannebo Sustainable Corporate Bond

Lannebo Sustainable Corporate Bond fyller tre år i februari. Vad passar bättre än att lista tre skäl till att spara i fonden? Häng med!

KatarinaMaria

03 feb. 2023

Huvudlös ägarstyrning hotar spararna

"Tre av Stockholmsbörsens fem största ägare arbetar inte alls för att utvärdera eller tillsätta bolagsstyrelser. Det är ett oansvarigt beteende som riskerar att urholka den svenska företagsdemokratin", säger Lannebos hållbarhetsteam Katarina Hammar och Maria Nordqvist.