Vad innebär negativ ränta för våra räntefonder?

Igår sänkte Riksbanken reporäntan till negativ ränta för första gången någonsin. Hur påverkar det Lannebo Fonders tre räntefonder, Lannebo Likviditetsfond, Lannebo Corporate Bond och Lannebo High Yield Allocation?

dummy

Lannebo fonders räntefonder placerar huvudsakligen i företagskrediter med kort ränteduration, dvs. låg ränterisk, vilket betyder att i princip hela avkastningen kommer från den extra ränta vi får för den kreditrisk vi tar. Att marknadsräntan nu sänktes till -0,1% påverkar våra fonders avkastning enbart genom att underliggande ränta (Stibor) gått från 0,07% till 0,01% vilket är positivt för de värdepapper med längre ränteduration då värdet på dessa stiger. Majoriteten av vår avkastning kommer dock ifrån kreditrisken i företagskrediterna. Vi undviker investeringar i till exempel statsobligationer, som har lång ränteduration och där räntan nu är negativ.

Med andra ord kommer inte våra fonder att påverkas nämnvärt av den låga räntan. De senaste dagarna har våra samtliga tre räntefonder visat positiv avkastning. Tack vare lägre räntenivåer ökar efterfrågan ytterligare på företagsobligationer som ger förhållandevis god avkastning även om vi som förvaltare måste vara mycket selektiva med vilka obligationer vi väljer att investera i. Sedan årsskiftet har vi följande avkastning i fonderna per 2015-02-13:

  • Lannebo Likviditetsfond +0,16 procent
  • Lannebo Corporate Bond +0,56 procent
  • Lannebo High Yield Allocation har sedan start 30 januari i år gått upp 0,22 procent.

Prenumerera på Lannebos nyhetsbrev

Lannebo Marknad & Strategi kommer en gång i månaden och innehåller månadsrapporter, nyheter och marknadskommentarer.
Prenumerera på Lannebos nyhetsbrev

Nyheter

_Johan Nilke och Helen Broman 1104x736

08 sep. 2020

Lannebo Teknik får 5 stjärnor i betyg

Lannebo Teknik får högsta totalbetyg - fem stjärnor - av analyshuset Morningstar. Högre avkastning och lägre risk jämfört med snittet gör att fonden rankas i det absoluta toppskiktet.

Göran Espelund., styrelseordförande Lannebo

16 sep. 2020

Soffliggaren som försvarar PPM

För 20 år sedan valde Göran Espelund att placera sin premiepension i tre Lannebofonder. Sedan dess har han legat still. "Jag har legat i en förhållandevis dyr men väldigt lönsam soffa", säger Göran Espelund.

Alfen

17 sep. 2020

Elbilsvinnare vid sidan om Tesla

Att bilar i framtiden främst kommer att drivas av elektricitet är en självklarhet. Men hur kan man som investerare få exponering mot trenden utan att köpa in sig i ett extremvärderat Tesla? Lannebos förvaltare Carsten Dehn och Helen Broman tipsar om hur de själva tänker.