Vad innebär negativ ränta för våra räntefonder?

Igår sänkte Riksbanken reporäntan till negativ ränta för första gången någonsin. Hur påverkar det Lannebo Fonders tre räntefonder, Lannebo Likviditetsfond, Lannebo Corporate Bond och Lannebo High Yield Allocation?

dummy

Lannebo fonders räntefonder placerar huvudsakligen i företagskrediter med kort ränteduration, dvs. låg ränterisk, vilket betyder att i princip hela avkastningen kommer från den extra ränta vi får för den kreditrisk vi tar. Att marknadsräntan nu sänktes till -0,1% påverkar våra fonders avkastning enbart genom att underliggande ränta (Stibor) gått från 0,07% till 0,01% vilket är positivt för de värdepapper med längre ränteduration då värdet på dessa stiger. Majoriteten av vår avkastning kommer dock ifrån kreditrisken i företagskrediterna. Vi undviker investeringar i till exempel statsobligationer, som har lång ränteduration och där räntan nu är negativ.

Med andra ord kommer inte våra fonder att påverkas nämnvärt av den låga räntan. De senaste dagarna har våra samtliga tre räntefonder visat positiv avkastning. Tack vare lägre räntenivåer ökar efterfrågan ytterligare på företagsobligationer som ger förhållandevis god avkastning även om vi som förvaltare måste vara mycket selektiva med vilka obligationer vi väljer att investera i. Sedan årsskiftet har vi följande avkastning i fonderna per 2015-02-13:

  • Lannebo Likviditetsfond +0,16 procent
  • Lannebo Corporate Bond +0,56 procent
  • Lannebo High Yield Allocation har sedan start 30 januari i år gått upp 0,22 procent.

Prenumerera på Lannebos nyhetsbrev

Lannebo Marknad & Strategi kommer en gång i månaden och innehåller månadsrapporter, nyheter och marknadskommentarer.
Prenumerera på Lannebos nyhetsbrev

Nyheter

Peter nyhet sajt

16 juli 2021

Optimistisk börs men oro för inflation

Det har varit en optimistisk stämning på de finansiella marknaderna under det första halvåret. Världens börser har fortsatt att stiga, räntorna har fortsatt att vara låga och det har funnits god tillgång på riskvilligt kapital. Den svenska börsen hör till de bäst presterande i världen i år, men även de andra nordiska marknaderna visar en tydligt positiv utveckling. 

Solceller

21 juli 2021

Teknikdriven förändring

Då och då kommer det ett nytt tekniskt genombrott som förändrar spelplanen. Under 2000-talet är skiftet till förnybar energi ett sådant genombrott. Bolag inom förnybar energi befinner sig i dag i samma position som IT-bolagen gjorde i slutet av 1990-talet; med 30 års tillväxt framför sig, skriver seniorstrategen Elizabeth Mathiesen och chefsstrategen Thomas Thygesen från SEB.

Johan Hjertsson

28 juli 2021

“Lannebo ställer alltid upp”

Johan Hjertonsson, vd för investmentbolaget Latour, om vikten av att vara en aktiv ägare – och vad som gör samarbetet med Lannebo så framgångsrikt.