Vad innebär negativ ränta för våra räntefonder?

Igår sänkte Riksbanken reporäntan till negativ ränta för första gången någonsin. Hur påverkar det Lannebo Fonders tre räntefonder, Lannebo Likviditetsfond, Lannebo Corporate Bond och Lannebo High Yield Allocation?

dummy

Lannebo fonders räntefonder placerar huvudsakligen i företagskrediter med kort ränteduration, dvs. låg ränterisk, vilket betyder att i princip hela avkastningen kommer från den extra ränta vi får för den kreditrisk vi tar. Att marknadsräntan nu sänktes till -0,1% påverkar våra fonders avkastning enbart genom att underliggande ränta (Stibor) gått från 0,07% till 0,01% vilket är positivt för de värdepapper med längre ränteduration då värdet på dessa stiger. Majoriteten av vår avkastning kommer dock ifrån kreditrisken i företagskrediterna. Vi undviker investeringar i till exempel statsobligationer, som har lång ränteduration och där räntan nu är negativ.

Med andra ord kommer inte våra fonder att påverkas nämnvärt av den låga räntan. De senaste dagarna har våra samtliga tre räntefonder visat positiv avkastning. Tack vare lägre räntenivåer ökar efterfrågan ytterligare på företagsobligationer som ger förhållandevis god avkastning även om vi som förvaltare måste vara mycket selektiva med vilka obligationer vi väljer att investera i. Sedan årsskiftet har vi följande avkastning i fonderna per 2015-02-13:

  • Lannebo Likviditetsfond +0,16 procent
  • Lannebo Corporate Bond +0,56 procent
  • Lannebo High Yield Allocation har sedan start 30 januari i år gått upp 0,22 procent.

Prenumerera på Lannebos nyhetsbrev

Lannebo Marknad & Strategi kommer en gång i månaden och innehåller månadsrapporter, nyheter och marknadskommentarer.
Prenumerera på Lannebos nyhetsbrev

Nyheter

1447_20130608_3989

01 okt. 2021

Bolagscase Boliden: Kan grön koppar bli en framtida guldgruva?

Omställningen till förnybar energi i världen kräver koppar. Men hur får man fram råvaran på ett hållbart sätt? Robin Nestor som tillsammans med Martin Wallin förvaltar fonderna Lannebo Sverige och Lannebo Sverige Plus har gått på djupet hos gruvbolaget Boliden.

Cales Murander

18 okt. 2021

Stärkt hållbarhetsbetyg för Lannebos portföljbolag Balco

Balkongtillverkaren Balco har kraftigt förbättrat sitt hållbarhetsarbete enligt analysföretaget Sustainalytics. Bakom lyftet ligger ett systematiskt arbete där Lannebo engagerat sig som ägare.

_Johan Nilke och Helen Broman 1600x900

20 okt. 2021

Stjärnregn över Lannebo Teknik

Lannebo Teknik får högsta totalbetyg - fem stjärnor - av analyshuset Morningstar. Högre avkastning och lägre risk jämfört med snittet gör att fonden rankas i det absoluta toppskiktet.