Vad innebär negativ ränta för våra räntefonder?

Igår sänkte Riksbanken reporäntan till negativ ränta för första gången någonsin. Hur påverkar det Lannebo Fonders tre räntefonder, Lannebo Likviditetsfond, Lannebo Corporate Bond och Lannebo High Yield Allocation?

dummy

Lannebo fonders räntefonder placerar huvudsakligen i företagskrediter med kort ränteduration, dvs. låg ränterisk, vilket betyder att i princip hela avkastningen kommer från den extra ränta vi får för den kreditrisk vi tar. Att marknadsräntan nu sänktes till -0,1% påverkar våra fonders avkastning enbart genom att underliggande ränta (Stibor) gått från 0,07% till 0,01% vilket är positivt för de värdepapper med längre ränteduration då värdet på dessa stiger. Majoriteten av vår avkastning kommer dock ifrån kreditrisken i företagskrediterna. Vi undviker investeringar i till exempel statsobligationer, som har lång ränteduration och där räntan nu är negativ.

Med andra ord kommer inte våra fonder att påverkas nämnvärt av den låga räntan. De senaste dagarna har våra samtliga tre räntefonder visat positiv avkastning. Tack vare lägre räntenivåer ökar efterfrågan ytterligare på företagsobligationer som ger förhållandevis god avkastning även om vi som förvaltare måste vara mycket selektiva med vilka obligationer vi väljer att investera i. Sedan årsskiftet har vi följande avkastning i fonderna per 2015-02-13:

  • Lannebo Likviditetsfond +0,16 procent
  • Lannebo Corporate Bond +0,56 procent
  • Lannebo High Yield Allocation har sedan start 30 januari i år gått upp 0,22 procent.

Prenumerera på Lannebos nyhetsbrev

Lannebo Marknad & Strategi kommer en gång i månaden och innehåller månadsrapporter, nyheter och marknadskommentarer.
Prenumerera på Lannebos nyhetsbrev

Nyheter

Namnlös design (12)

15 sep. 2022

Ny på jobbet: Christian Herold

Christin Herold arbetar med tredjepartsdistribution på Lannebos försäljningsavdelning. En roll som innebär många spännande möten.

Namnlös design (13)

19 sep. 2022

Vem blir årets sparprofil 2022?

Vem har gjort den viktigaste insatsen för svenskarnas sparande i år? Det kommer Lannebo tillsammans med tidningen Affärsvärlden och en namnkunnig jury att ta reda på i årets upplaga av den prestigefulla tävlingen Årets Sparprofil.

Namnlös design (14)

29 sep. 2022

Ny på jobbet: Love Redin

Love Redin studerar på KTH och jobbar extra som förvaltningsassistent. Ett jobb som innebär att använda programmeringskunskaper i praktiken.