Hållbara investeringar och konsten att undvika minor

Hållbara investeringar var temat för årets stora träff för finansiella rådgivare. ”Independence Day” arrangeras av Lannebo Fonder tillsammans med två andra fristående fondförvaltare; East Capital och Skagen.

dummy

För nionde året arrangerades ”Independence Day” för ett hundratal finansiella rådgivare i Stockholm. Under en intensiv halvdag gavs åhörarna en makroekonomisk överblick, en introduktion till hållbara investeringar ur ett globalt perspektiv, några utmaningar för att hitta investeringsidéer i utvecklingsmarknader samt exempel på hur man som förvaltare undviker minor.

Hållbarhet

”Att ansvarsfulla investeringar är avgörande för långsiktig avkastning har alltid varit centralt för oss. Som aktiva förvaltare gör vi djupgående analyser av varje bolag både inför och under en investering. Under årens lopp har vi sett att bolag som har en uttalad och effektiv strategi för hållbarhet är mer lönsamma på lång sikt. Idag, när hållbarhet är i större fokus, har vi ännu bättre verktyg för genomlysning av bolagen och genom aktivt ägande kan vi bidra med förändringskraft och sätta hållbarhet högre upp på agendan.”, sa Johan Ståhl som förvaltar Lannebo Småbolag.

”Jag hoppas att vi kan fortsätta att verka för hållbarhetsutveckling inom bolagen genom att vara stora ägare och dela med oss av framgångsexempel från andra bolag. Det vore synd om utvecklingen går mot en automatisering och att ”screeningar” gör att vi tvingas in i system så att vi exempelvis måste sälja innehav, som i själva verket är i bolag som gör ett fantastiskt hållbarhetsarbete. Det är oerhört viktigt att se till helheten vid bedömningen av hur bolagen arbetar med hållbarhet och att inte förenkla kriterierna bara för att alla systematiskt ska kunna screenas.”, sa Johan Ståhl. Lannebo Fonder sitter med i ett 30-tal valberedningar och är största ägare i ett flertal bolag på Stockholmsbörsen. 

 

Europa Småbolag

Förvaltarna av den nya fonden Lannebo Europa Småbolag berättade om hur de hittar investeringsmöjligheter bland Europas 8 000 småbolag. Carsten Dehn och Ulrik Ellesgaard presenterade sin disciplinerade process för att hitta, utvärdera och investera i intressanta bolag. Deras fond är koncentrerad med enbart 30-40 bolag och förvaltarna är mycket strikta med att sälja direkt när de inte tror på en investering. 

”Vår erfarenhet är att det är viktigt att sälja snabbt, bolag som presterar dåligt ska aldrig få en fördel av att skapa oro på marknaden och vi har därmed inte tålamod med sämre prestationer. Vidare har vi lärt oss olika varningsklockor, t.ex. när bonuspolicies bygger på försäljningsvolym kan de ge ett bolag överdrivet incitament till förvärv, det ser vi som en varningsklocka och då säljer vi. En annan varningsklocka är när företagsledningen i ett bolag inte har en uttänkt succession vid generationsskiften, då säljer vi.” sa Ulrik Ellesgaard på frågan om vilka minor de undviker när de investerar i små och medelstora bolag i Europa.

Prenumerera på Lannebos nyhetsbrev

Lannebo Marknad & Strategi kommer en gång i månaden och innehåller månadsrapporter, nyheter och marknadskommentarer.
Prenumerera på Lannebos nyhetsbrev

Nyheter

Hållbarhet, FN, Lannebomodellen, Lannebo Fonder

13 juli 2021

Så bidrar Lannebo till FN:s globala mål

Den 25 september 2015 antogs FN:s 17 globala mål. Det är den mest ambitiösa agenda för hållbar utveckling som världen någonsin enats om. Hur kan Lannebo som ett enskilt fondbolag bidra i det arbetet? Här berättar Maria Nordqvist om bakgrunden till fem av målen som prioriteras extra – och vad Lannebo hoppas kunna uppnå via bolagspåverkan.

Peter nyhet sajt

16 juli 2021

Optimistisk börs men oro för inflation

Det har varit en optimistisk stämning på de finansiella marknaderna under det första halvåret. Världens börser har fortsatt att stiga, räntorna har fortsatt att vara låga och det har funnits god tillgång på riskvilligt kapital. Den svenska börsen hör till de bäst presterande i världen i år, men även de andra nordiska marknaderna visar en tydligt positiv utveckling. 

Solceller

21 juli 2021

Teknikdriven förändring

Då och då kommer det ett nytt tekniskt genombrott som förändrar spelplanen. Under 2000-talet är skiftet till förnybar energi ett sådant genombrott. Bolag inom förnybar energi befinner sig i dag i samma position som IT-bolagen gjorde i slutet av 1990-talet; med 30 års tillväxt framför sig, skriver seniorstrategen Elizabeth Mathiesen och chefsstrategen Thomas Thygesen från SEB.