Resereportage: ”Ökad optimism bland verkstadsbolag i USA”

Peter Lagerlöf som förvaltar Lannebo Mixfond, Lannebo Flexibel och Lannebo Pension, är nyss hemkommen från en verkstadsresa i USA. "En viktig del i mitt arbete som aktiv förvaltare är att träffa bolagen för att höra om utvecklingen direkt från källan och få förståelse för varje bolags utsikter, produkter och konkurrentsituation", säger Peter Lagerlöf.

rörelse

Peter Lagerlöf

Förvaltare Peter Lagerlöf får förhandsvisning av Volvos enorma hjullastare.

Vad gjorde du i USA?

Tillsammans med en mindre grupp svenska förvaltare träffade jag ett drygt tjugotal svenska verkstadsbolag och amerikanska energibolag i New York, Houston och på byggmässan i Las Vegas.

Varför reste ni dit?

Av flera skäl: det är intressanta tider i USA med den nyvalda administrationen på plats. Förhoppningarna är stora om att administrationen ska föra en företagsvänlig politik med skattesänkningar, färre regleringar och infrastruktursatsningar. Dessutom är USA den viktigaste enskilda marknaden för merparten av de svenska verkstadsbolagen så det är ju intressant att höra direkt från bolagen hur utvecklingen ser ut. Slutligen är det alltid viktigt att regelbundet träffa bolagen för att lära sig mer om t ex produktionsprocesser, nya produkter och konkurrentsituationen.

Vad säger bolagen?

Det är definitivt en större optimism nu jämfört med ett år sedan. Flertalet bolag ser nu en växande efterfrågan och många har också haft möjlighet att höja priserna på sina produkter. Det verkar hänga ihop med att efterfrågan i gruv- och energibranscherna har stabiliserats efter de branta fallen under de senaste åren. Däremot handlar det inte om någon kraftig uppgång. Bolagen guidar fortfarande försiktigt om utvecklingen det kommande året, väl medvetna om att det kommer att ta lång tid innan eventuella infrastruktursatsningar kommer att synas i orderböckerna.

Några särskilt intressant bolag du träffade?

Ett exempel är Trelleborg, där vi är stora ägare och där jag även sitter med i valberedningen. Trelleborg har nyligen signalerat prishöjningar på sina däck i USA och det ser nu ut som om dessa går igenom. Om dessutom aktiviteten inom den amerikanska jordbrukssektorn, som har varit svag länge, återhämtar sig finns det goda möjligheter för en stark försäljningsutveckling.

Ett annat exempel är Volvos affärsområde för anläggningsmaskiner som också ser spännande ut. Marknaden i USA har förbättrats och om det blir en infrastruktursatsning kommer den att bli ännu bättre. Dessutom presenterade bolaget nya produkter inklusive en självkörande elektrifierad transportvagn som borde ligga helt rätt i tiden när den kommer ut i marknaden.

Elektrifierad transportvagn

Volvo visar upp en prototyp av en självkörande transportvagn. “Den borde ligga helt rätt i tiden när den kommer ut på marknaden”, konstaterar förvaltare Peter Lagerlöf.

Prenumerera på Lannebos nyhetsbrev

Lannebo Marknad & Strategi kommer en gång i månaden och innehåller månadsrapporter, nyheter och marknadskommentarer.
Prenumerera på Lannebos nyhetsbrev

Nyheter

Alfen

17 sep. 2020

Elbilsvinnare vid sidan om Tesla

Att bilar i framtiden främst kommer att drivas av elektricitet är en självklarhet. Men hur kan man som investerare få exponering mot trenden utan att köpa in sig i ett extremvärderat Tesla? Lannebos förvaltare Carsten Dehn och Helen Broman tipsar om hur de själva tänker.

_DSC3347 nyhet

23 sep. 2020

Nystart för världen

Hur kommer världen att förändras de kommande 20 åren? När toppförvaltarna Charlotta Faxén och Peter Lagerlöf siar om utvecklingen post-corona blir prognosen allt positivare, ju mer tid som går.

Mats Gustafsson, Lannebo

25 sep. 2020

Lannebo accepterar höjt bud på HiQ

Lannebo, som är största ägare i HiQ, avser att acceptera Tritons bud på bolaget. ”Höjningen av budet innebär att det ligger på en nivå som är rimlig och som gagnar våra andelsägare”, säger Mats Gustafssson, ägaransvarig på Lannebo.