Exkludering
Vårt hållbarhetsarbete har sin utgångspunkt i aktivt påverkansarbete och ansvarsfullt ägande. Inom vissa branscher bedöms hållbarhetsriskerna dock vara så omfattande att vi vill minimera fondernas exponering mot dessa.
Riskinformation
Historisk avkastning är inte någon garanti för framtida avkastning. De pengar du investerar i fonder kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta kapitalet.
Att inte investera i utvalda sektorer, så kallad exkludering, kan vara ett effektivt sätt att påverka bolag i en mer hållbar riktning. Genom att använda tydliga exkluderingskriterier skapas incitament för bolag att utveckla sin verksamhet i en mer hållbar riktning. Lannebo anser att exkludering är en komponent i ett aktivt hållbarhetsarbete. För att på bästa sätt minska hållbarhetsrisker och verka för långsiktigt värdeskapande krävs att exkludering också kombineras med ägarstyrningsarbete. Denna helhet, som vi kallar Lannebomodellen, anser vi vara det tydligaste och effektivaste sättet för ansvarsfulla investerare att arbeta med hållbarhet.
De branscher som berörs av Lannebos utvidgade exkluderingskriterier är tobak, cannabis, alkohol, spel (gambling), pornografi, vapen, kontroversiella vapen samt fossila bränslen. Exkluderingskriterierna består av gränsvärden för hur stor del av ett bolags omsättning som får komma från en viss bransch.
Anledningen till att Lannebo använder sig av gränsvärden är för att säkerställa att exkluderingskriterierna uppfyller sitt syfte samt följer branschpraxis. Gränsvärdena är utformade på ett sådant sätt att investeringar i bolag med nära anknytning till ovanstående branscher är otillåtna. Samtidigt finns det ett visst utrymme för att bolag kan ha små intäkter från berörda branscher. Detta är för att exkluderingskriterierna annars riskerar att slå så brett att deras syfte blir oklart och att de inte skapar tydliga incitament till förändring.
Kapitalförvaltares hållbarhetsarbete är en disciplin som befinner sig under snabb utveckling. Det innebär att vad som anses vara den mest effektiva strategin sannolikt kommer att förändras över tid. Lannebo följer därför kontinuerligt utvecklingen med målsättningen att ligga i framkant.
Gränsvärden för exkluderingskriterier
Tobak
Produktion = 0%
Distribution = 5%
- Avser cigaretter, snus, cigarrer, pip- och tuggtobak samt e-cigaretter.
- Distribution avser bolag som säljer tobaksprodukter för mer än fem procent av omsättningen.
- Avser ej relaterade produkter och tjänster. Exempelvis pappers- och kartongtillverkning.
Cannabis
Produktion = 5%
Distribution = 5%
- Avser cannabis för rekreationsbruk, ej medicinsk cannabis i receptbelagda läkemedel.
- Distribution avser bolag som säljer cannabisprodukter för mer än fem procent av omsättningen.
- Avser ej relaterade produkter och tjänster. Exempelvis plastkomponenter eller förpackningsmaterial.
Alkohol
Produktion = 5%
Distribution = 5%
- Avser alkoholhaltiga drycker.
- Distribution avser bolag som säljer alkoholhaltiga drycker för mer än fem procent av omsättningen. Här exkluderas exempelvis vissa hotellkedjor där alkoholförsäljningen står för mer än fem procent av omsättningen.
- Avser ej relaterade produkter och tjänster. Exempelvis förpackningar och glasflaskor.
Spel (gambling)
Produktion = 5%
Distribution = 5%
- Avser spel- och vadslagningsverksamhet – såväl operatörer som plattformar.
- Avser även specialutrustning och skräddarsydda tjänster. Exempelvis tillverkare fysiska av spelmaskiner och rouletthjul eller utvecklare av kasinospel.
- Avser ej dataspelsbolag.
Pornografi
Produktion = 0%
Distribution = 5%
- Pornografiskt material är sådant som på ett naket och utmanande sätt återger sexuella situationer och aktiviteter.
- Med distribution avses exempelvis mediebolag som äger och driver kabel-, satellit- och internetkanaler med pornografiskt innehåll.
- Avser ej tele- och internetoperatörer eller hotell.
Vapen
Produktion = 5%
Distribution = 5%
- Avser tillverkning av vapen för militära ändamål.
- Avser även kritiska komponenter till vapen för militära ändamål.
- Avser ej relaterade produkter och tjänster som inte är kritiska vapenkomponenter.
Kontroversiella vapen
Produktion = 0%
Distribution = 0%
- Avser vapen av särskild inhuman karaktär. Klustervapen, landminor och personminor, kemiska och biologiska vapen, kärnvapen samt vapen av vit fosfor eller utarmat uran.
Fossila bränslen
Kol = 5%
- Avser utvinning/produktion samt elproduktion genom förbränning av kol.
Olja och gas = 5%
- Avser utvinning, prospektering och raffinering.
- Avser även shale energy och arktisk olje- och gasprospektering.
- Avser ej transport, lagring eller relaterade produkter och tjänster.
Oljesand = 5%
- Avser utvinning/produktion.
Internationella konventioner och sanktioner
Lannebo investerar inte i bolag som systematiskt och omfattande bryter mot internationella konventioner eller omfattas av internationella sanktioner.
För ytterligare information kontakta Maria Nordqvist, hållbarhetsansvarig på Lannebo.
Läs mer
Hållbarhet på Lannebo
Vi har en skyldighet gentemot våra andelsägare, samhället och planeten att bidra till målen i Parisavtalet. Det är något vi tar på största allvar. Att integrera rätt hållbarhetsaspekter i investeringsprocessen är dessutom helt avgörande för att vi ska kunna hitta framtidens vinnare och således generera en god riskjusterad avkastning.
Aktivt ägande
Hållbarhet börjar alltid med ägarstyrning. Varför är det så viktigt att vara en aktiv ägare – och hur kan vi som investerare bidra?
Vår investeringsprocess
Hur integrerar vi hållbarhet i förvaltningen? För oss är det en självklarhet att arbeta med att påverka bolagen i rätt riktning.
Samarbeten och initiativ
Vi är övertygade om att investerarnas styrka är en viktig pusselbit för att lyckas nå klimatmålen. Tillsammans med andra investerare får vi en möjlighet att göra vår röst hörd.
Hållbarhet är integrerat i förvaltningen
Ett samtal med Peter Lagerlöf – fondförvaltare och investeringsansvarig på Lannebo – om socialt ansvar, branschens utmaningar och hur Lannebo arbetar för att påverka företag i rätt riktning.
Rapporter, policyer och principer
Här kan du ta del av vår hållbarhetsrapport, policy för ansvarsfulla investeringar, principer för aktieägarengagemang, hållbarhetsprofiler och den årliga ägarstyrningsrapporten.
