Vanliga frågor om fonder och fondsparande

En fond är en portfölj av värdepapper som ägs av dem som sparar i fonden. Fonden kan innehålla olika typer av värdepapper som aktier eller obligationer. Ofta är det på förhand bestämt hur fonden ska investera, i vilken typ av värdepapper och till vilken risknivå. När en sparare investerar i en fond får spararen andelar av fonden i utbyte mot en insättning.

En aktie är en ägarandel i ett aktiebolag. När ett aktiebolag startas skapas samtidigt ett antal aktier, dessa aktier ger rätt till del av bolagets tillgångar och resultat. Genom att äga en aktie utgiven av ett bolag äger du alltså en del av bolaget. Företag kan ge ut nya aktier för att på så sätt få in kapital från investerare. Detta kallas en nyemission.

En aktiefond är en fond som investerar i aktier. Det innebär att fondens förvaltare på förhand bestämt att fonden bara får äga aktier. Ofta kan en aktiefond ha ytterligare bestämmelser utöver detta, till exempel kring vilken geografi eller sektor den får investera i. En ”Sverigefond” är exempelvis en aktiefond som investerar i svenska aktier.

Alla som investerar i fonder får fondandelar när de sätter in pengar. En fondandel ger rätt till en viss andel av fonden. Fondens värde fastställs dagligen genom att beräkna de underliggande värdepapprens värde. Om värdepappren i fonden stiger i värde stiger även fondandelens värde.

NAV står för Net Asset Value, eller nettoandelsvärde på svenska. NAV-kursen visar värdet på en andel i fonden och beräknas utifrån värdet på fondens tillgångar efter avdrag för kostnader och skulder. NAV-kursen beräknas normalt varje handelsdag. Om värdet på fondens innehav stiger ökar normalt också fondandelens värde.

En aktivt förvaltad fond har förvaltare som aktivt väljer vilka värdepapper fonden ska investera i utifrån fondens strategi och mål. Målet kan exempelvis vara att över tid skapa en bättre riskjusterad avkastning än fondens jämförelseindex.

En indexfond har i stället som mål att följa utvecklingen i ett bestämt index. Eftersom det normalt kräver mindre aktiv analys och färre investeringsbeslut har indexfonder ofta lägre avgifter än aktivt förvaltade fonder. beskriver också indexfonder som generellt billigare än aktivt förvaltade fonder.

En fondförvaltare är en person som arbetar med att förvalta fonder. Varje fond har förvaltare som förvaltar den specifika fonden. Det är oftast 1-2 personer, fondförvaltare, som har till arbete att bestämma vilka värdepapper som fonden ska investera i. Här kan du se vilka som förvaltar Lannebos fonder.

En fondförvaltare beslutar hur en fond ska investera sina tillgångar. Oftast arbetar fondförvaltare i par och har även stöd från annan personal som analytiker, riskhanterare och administratörer. Fondförvaltarens främsta uppgift är att skapa bästa möjliga riskjusterade avkastning för fonden. Hos Lannebo ingår det även i fondförvaltarens arbete att sitta i valberedningen i de bolag där fonden är en betydande ägare och på så sätt ta ansvar för bolagens utveckling och hållbarhetsarbete. En fondförvaltare är ofta ute och träffar företagsledningar, analytiker och andra aktörer på finansmarknaden.

De flesta fondförvaltare hos Lannebo har en universitetsutbildning i ekonomi. Den vanligaste karriärvägen är att först arbeta som aktieanalytiker för att sedan bli assisterande förvaltare och slutligen få ansvaret att bli förvaltare. Här kan du läsa mer om karriärmöjligheter hos Lannebo.

Förvaltningsavgiften är den avgift som fondbolaget tar ut för att förvalta fonden. Avgiften anges som en årlig procentsats men belastar fonden löpande. Den avkastning och NAV-kurs som redovisas för fonden är efter att förvaltningsavgiften har dragits.

Utöver förvaltningsavgiften kan det finnas andra kostnader, exempelvis transaktionskostnader. Information om fondens kostnader finns i fondens faktablad.

Ett aktieindex är det sammanlagda värdet av en korg av aktier. OMX30 visar till exempel värdet på de 30 mest omsatta bolagen på Stockholmsbörsen. Aktieindex används för att snabbt ge en överblick över hur marknaden utvecklas. Att ”börsen går upp” innebär egentligen att ett visst index, till exempel SIXPRX, stiger.

En aktiefond som investerar i svenska aktier kallas i vardagligt tal Sverigefond. En aktiefond som investerar i Ryssland kallas på samma sätt för ”Rysslandsfond”. Även om en fond kallas Sverigefond kan den ha möjlighet att investera en viss del av sina tillgångar utanför Sverige. Därför är det viktigt att läsa fondbestämmelserna för att bättre förstå hur fonden får investera.

Risken i en aktiefond varierar mycket beroende på hur fonden investerar. Men generellt har aktiefonder högre risk än räntefonder och brukar därför lämpa sig bäst för långsiktigt sparande. Aktiefonder har nämligen över tid i genomsnitt inte bara högre risk utan även högre avkastning än räntefonder. Alla fonder anger vilken risknivå de har på en skala från 1-7 där 7 är högsta risk och 1 är lägsta risk. Lannebos aktiefonder har en risknivå på mellan 5-7, medan räntefonderna har en risknivå på 1-2.

En aktiefonds avkastning beror på hur de aktierna som fonden har investerat i utvecklas. Det innebär att när aktiemarknaden stiger, ökar också oftast också värdet på aktiefonder. Över tid har aktiemarknaden avkastat i genomsnitt mellan 5-10 procent per år. Detsamma gäller aktiefonder.

Skatten på ett investeringssparkonto, ISK, hänger samman med hur den svenska statslåneräntan utvecklas och ändras därför från år till år. Men eftersom aktier generellt avkastar mer än räntor är det i regel mer skattemässigt gynnsamt att ha aktiefonder på ett ISK-konto än ett aktie- och fondkonto.

Eftersom risk och avkastning går hand i hand är det ofta så att de fonder som har högst risk också har högst avkastning över tid. På Lannebo fokuserar vi på riskjusterad avkastning, det vill säga hur väl en fond avkastar i förhållande till risken den tar. Ett sätt att avgöra vilka aktiefonder som har bäst riskjusterad avkastning är att jämföra sharpekvoten för aktiefonder i samma kategori. Ju högre sharpekvot desto bättre.

Ett annat sätt att leta efter de fonder som har avkastat bäst är att titta på de betyg som ges av analyshuset Morningstar. Betygen bygger på riskjusterad avkastning och är relativa mot andra fonder i samma kategori. Den tiondel av fonderna som avkastat bäst får 5 stjärnor av Morningstar.

Sharpekvoten är ett mått på riskjusterad avkastning i en portfölj av värdepapper, till exempel en aktiefond. Sharpekvoten beräknas som fondens avkastning minus den riskfria räntan dividerat med fondens standardavvikelse. Sharpekvoten för Lannebos olika fonder finns att ta del av i våra månadsrapporter och på fondplattformar som Avanza, Nordnet och Morningstar där det går att jämföra med andra fonder i samma kategori. En hög sharpekvot innebär en hög riskjusterad avkastning.

Aktiemarknaden har över tid avkastat mer än räntemarknaden. I ett långsiktigt sparande där du tål att det kan gå upp och ned är därför aktiefonder lämpliga. Många väljer att spara i aktiefonder genom månadssparande för att på så sätt minska risken att råka investera vid en tillfällig topp. Över tid har månadssparande i aktiesparande varit en framgångsrik strategi.

Det finns för- och nackdelar med att äga aktiefonder istället för att äga aktier direkt. Fördelen är att fondförvaltaren kommer att välja vilka aktier fonden ska investera i och hantera händelser i portföljbolagen som nyemissioner och liknande. Dessutom innebär ett fondsparande att du från första investeringen får en riskspridning till ett 50-tal aktier. Att äga en aktiefond kräver inget merarbete från spararen efter att du valt vilken fond du vill spara i. Nackdelen är att fonder tar ut en förvaltningsavgift.

Att äga aktier direkt innebär att du själv väljer vilka aktier du ska äga. Om ett bolag genomför en nyemission behöver du ta ställning till om du vill sätta in mer pengar eller sälja aktien. Att äga aktier direkt kräver därför att du håller dig mer uppdaterad kring ditt sparande jämfört med om du sparar i fonder. Fördelen är att aktier inte har någon förvaltningsavgift, istället betalar du en avgift när du köper och säljer aktier.

En aktiefond som investerar i en specifik bransch, till exempel fastighetsbranschen, kallas för en branschfond. Lannebo Teknik är till exempel en aktiefond som investerar i teknikföretag.

En aktiefond som investerar i mindre bolag kallas för en småbolagsfond. Vad som räknas som mindre bolag kan variera men oftast brukar det anges som att bolagen får ha ett maximalt börsvärde. Fonden Lannebo Småbolag får till exempel bara investera i bolag med ett börsvärde som är lägre än 1 procent av den svenska aktiemarknadens totala börsvärde, vilket vid årsskiftet 2020 innebar bolag med ett börsvärde under 88 miljarder kronor.

En globalfond är en aktiefond som investerar i bolag på flera marknader runt om i världen. Genom att investera i en globalfond får du exponering mot företag i olika länder, regioner och branscher, vilket kan ge en bredare riskspridning än en fond som fokuserar på en enskild marknad.

Lannebo erbjuder aktivt förvaltade globalfonder där förvaltarna väljer ut de bolag de bedömer har bäst förutsättningar att skapa långsiktig avkastning. Några exempel är Lannebo Global, Lannebo Global Growth och Lannebo Global Småbolag.

En aktiefond som investerar i bolag noterade i norden kallas för Nordenfond. Lannebo Norden är ett exempel på en Nordenfond.

När du sparar i en fond betalar du vanligtvis en förvaltningsavgift. Därutöver kan fonden ha andra kostnader, exempelvis transaktionskostnader. Vissa fonder kan också ha resultatbaserade avgifter.

Kostnaderna påverkar fondens avkastning och kan skilja sig mycket mellan olika fonder. I fondens faktablad hittar du aktuell information om fondens avgifter och kostnader.

För att köpa en fond behöver du ett konto där fonden kan förvaras, exempelvis ett investeringssparkonto (ISK), en kapitalförsäkring eller ett aktie- och fondkonto. Därefter väljer du fond och anger hur mycket du vill investera. När fondordern har genomförts får du fondandelar motsvarande det belopp du investerat och den NAV-kurs som ordern genomförts till.

Att starta ett månadssparande i fonder är ett bra sätt att skapa ett långsiktig sparande för sig själv, sina barn eller barnbarn. Hos Lannebo sätter du upp ett månadssparande genom autogiro till ditt konto. De flesta banker och nätmäklare har liknande funktioner för månadssparande i fonder.