Hållbara investeringar
Vad som räknas som en hållbar investering är numera reglerat. Disclosureförordningen (SFDR) sätter krav och riktlinjer på vad som krävs för att en investering ska få kallas hållbar. De riktlinjer som ges är tre kriterier måste vara uppfyllda för att en investering ska kunna klassas som hållbar, men exakt vad som krävs för att uppfylla varje kriterie är upp till fondbolagen själva att definiera.
Vad är en hållbar investering?
Enligt SFDR måste följande tre kriterier uppfyllas för att en investering ska klassas som hållbar:
- Den ska bidra till ett miljörelaterat eller socialt mål.
- Den får inte orsaka betydande skada på något annat miljörelaterat eller socialt mål
- Den måste följa praxis för god bolagsstyrning.
Bedömning av om en investering ska klassas som hållbar eller inte görs i hållbarhetsanalysen. Fondernas andel hållbara investeringar kontrolleras dagligen för att säkerställa att utlovade minimiandelar efterlevs.
Vad är en hållbar investering på Lannebo?
Som förklarat, är det upp till fondbolagen själva att definiera vad som krävs för att uppfylla varje kriterium. Exempelvis är det upp till varje aktör att avgöra vad som avses med miljömål och sociala mål samt vad som anses vara ett tillräckligt bidrag till dessa. Varje fondbolag har således sin ”egen” tolkning av en hållbar investering utifrån SFDR:s definition. Nedan beskrivs hur vi bedömer varje kriterium.
Lannebo bedömer att investeringen anses bidra till ett miljömål eller socialt mål om minst ett av följande är uppfyllt:
- Minst 20 % av företagets omsättning bidrar till något av FN:s 17 globala mål för hållbar utveckling (Sustainable Development Goals, SDG).
- Minst 20 % av företagets omsättning, kapitalutgifter eller driftsutgifter är taxonomiförenlig.
- Företaget har godkända vetenskapligt baserade utsläppsminskningsmål (SBT) i linje med Parisavtalet.
- Investeringen är en hållbarhetsmärkt obligation, exempelvis grön, social eller hållbar.
Lannebo säkerställer att de hållbara investeringarna inte orsakar betydande skada genom vår hållbarhetsanalys och genom att exkludera företag som bedöms ha en betydande negativ påverkan på miljön och samhället. Betydande skada identifieras med hjälp av de så kallade Principal Adverse Impact-indikatorer (”PAI indikatorer”) som är framtagna av EU. Företag vars PAI-indikatorer utmärker sig negativt analyseras vidare och kan leda till åtgärder, som exempelvis dialog med bolaget. Det kan också leda till att investeringen inte klassas som hållbar av oss eller att en investering i bolaget inte alls sker.
”God styrning är avgörande för ett företags utveckling och i slutändan för att skapa långsiktigt, hållbart värde.”
Erik Durhan, Ägaransvarig
Lannebo tillämpar normbaserade exkluderingskriterier som exkluderar investeringar som inte anses vara i linje med OECD:s riktlinjer för multinationella företag samt FN:s vägledande principer för företag och mänskliga rättigheter. Utöver de normbaserade exkluderingskriterierna används en extern bedömning kring bolagens styrningsstruktur, anställningsrelationer, skatteefterlevnad och ersättningar för att säkerställa god styrning i de bolag som fonderna investerar i.
Relaterade artiklar
SFDR – Disclosureförordningen
Undrar du hur du kan jämföra hållbarhetsarbetet i olika finansiella produkter? SFDR är en EU-förordning som ämnar att bidra till just detta. Här berättar vi mer om disclosureförordningen SFDR och hur du använder den för att bedöma hur hållbart ett sparalternativ är.
Så investerar vi
Vi vill investera i företag med långsiktigt hållbara affärsmodeller som bedriver sin verksamhet på ett ansvarsfullt sätt. Därför är hållbarhetsfaktorer en viktig del i våra investeringsbeslut.