Nobelstiftelsen om kapitalförvaltning – igår, idag, imorgon

Nobelstiftelsen har sedan sin start tredubblat det kapital Alfred Nobel en gång testamenterade, men beskriver sig fortfarande som försiktiga investerare
Nyheter
nobel

Nobelstiftelsen har sedan sin start tredubblat det kapital Alfred Nobel en gång testamenterade, men beskriver sig fortfarande som försiktiga investerare. När vi anordnade en exklusiv kundkväll fick vi höra från Ulrika Bergman, finanschef på Nobelstiftelsen, om hur stiftelsen tar hand om det förtroende de förvaltar.

Därför bjöd vi in våra stiftelsekunder till en kväll på Nobelmuseet där Ulrika Bergman gav svar på många frågor.

– När Alfred Nobel dog 1896 hade han en förmögenhet om 31 miljoner kronor, motsvarande två miljarder kronor i dagens penningvärde, berättar hon.

Merparten av Alfred Nobels förmögenhet testamenterades till en stiftelse som skulle ansvara för att förvalta kapitalet och har i uppdrag att varje år kunna dela ut pris till de personer som gjort störst nytta för mänskligheten inom fysik, kemi, fysiologi eller medicin, litteratur samt fred. Men hur skulle pengarna förvaltas?

– Alfred Nobel hade skrivit att pengarna skulle investeras i säkra värdepapper, säger Ulrika Bergman.

I början kunde stiftelsen endast investera i statliga och kommunala obligationer, företagsobligationer om det fanns säkerhet, samt i fastigheter i Stockholm, något som har utvecklats genom åren. På 1950-talet fick stiftelsen lov att börja investera i aktier, och sedan 1970-talet moderniserades förvaltningen och idag har vi en ännu mer diversifierad portfölj.

Nu uppgår kapitalet till nära sex miljarder kronor och är placerat i aktier, räntor, hedgefonder, reala tillgångar så som fastigheter och infrastruktur samt private equity. Ulrika Bergman ansvarar för investeringarna tillsammans med Nobelstiftelsens investeringskommitté.

– Kommittén fattar alla beslut kring nya tillgångsklasser och tillgångsfördelning, samt vilka förvaltare vi ska anlita. Vi investerar inte själva direkt i aktier, obligationer och värdepapper i övrigt utan tar hjälp av förvaltare som till exempel Öhman (numera Lannebo).

Målet för Nobelstiftelsen är att ha i snitt tre procent årlig real avkastning för att täcka kostnaderna för pris, fest och administration som totalt ligger på drygt två procent årligen.

– Från början var prissumman 150 000 kronor, motsvarande lite mindre än elva miljoner i dagens penningvärde, vilket är vad prissumman beslutats till i år.

– Både kapitalet och nobelpriset har fluktuerat ganska mycket över tid. På 1940-talet var det reala värdet av prissumman endast en tredjedel jämfört med värdet vid Nobelprisets instiftande.

Det senaste årets makroekonomiska utveckling med hög inflationstakt har inneburit en utmaning att nå avkastningsmålet. Men Ulrika Bergman är inte orolig för stiftelsens långsiktiga förmåga att bevara sitt kapital som läget är nu.

– Vi har haft förmånen att ha en avkastning som ligger över vårt mål i många år, vilket betyder att det inte är avgörande att överavkasta varje enskilt år.

Hon säger att även om det är svårare att uppnå hög real avkastning i dagens miljö, så finns det alltid intressanta möjligheter inom de olika tillgångsslagen, just nu sticker räntor ut som börjar bli attraktiva efter årets ränteuppgångar.

– I och med att vi har en väl diversifierad portfölj har vi ofta möjlighet att generera god avkastning även i tider som denna. Vi fokuserar på långsiktiga strukturella trender, och vår riskaptit är inte särskilt hög utan är väl avvägd mot målsättningen.

Alfred Nobels testamente korresponderar väl med dagens allmänna intresse för ansvarsfulla investeringar.

– Det är viktigt för oss och vi började investera i gröna obligationer redan 2014. Vi har skrivit under Principles for Responsible Investments (PRI) och vi har en policy som vi ser över årligen. Vi föredrar att investera hos fondförvaltare som har kommit långt i utvecklingen avseende ansvarsfulla investeringar.

Hur tror du arbetet med investeringar kommer att förändras i framtiden?

– Det grundläggande arbetet med kapitalförvaltning kommer nog att vara relativt oförändrad, men jag tror att vi kommer att se mer avancerade systemlösningar och jag kan tänka mig att jag om några år har en AI-assistent som hjälper mig med en del av analysarbetet och att ta fram underlag för beslut och effektiviserar administrationen.

Lannebo Marknad & Strategi kommer en gång i månaden och innehåller månadsrapporter, nyheter och marknads kommentarer

Relaterade artiklar

Med fingret på hållbarhetens puls – insikter från Toronto och PRI

Tidigt i oktober reste vi, Viktoria Voskressenskaia och Erik Durhan, till Toronto för att delta i den prestigefyllda PRI in Person-konferensen....
Läs mer

Kalmar kommun investerar för framtida generationer – tillsammans med Lannebo

När Kalmar kommun sålde sitt industrifastighetsbolag för att göra framtidsinvesteringar, fick de över en miljard kronor över. ...
Läs mer

Nobelstiftelsen om kapitalförvaltning – igår, idag, imorgon

Nobelstiftelsen har sedan sin start tredubblat det kapital Alfred Nobel en gång testamenterade, men beskriver sig fortfarande som försiktiga investerare...
Läs mer

Lannebo söker Backend-utvecklare till innovativt team

Vill du utvecklas inom tech i en miljö där kunskap, innovation och tillväxt står i fokus? Då är du välkommen till Lannebo Kapitalförvaltning...
Läs mer

Lannebo Investeringsinsikt: När hjärnan kämpar mot exponentiell tillväxt

Vår hjärna har svårt att greppa exponentiell tillväxt, som i historien om riskornen på schackbrädet. Ränta på ränta-effekten fungerar på samma sätt: små summor växer snabbt över tid, men kräver tålamod och långsiktighet för att...
Läs mer

Finalist Årets Sparprofil 2024: Sparmakarna – Karin Löf och Johan Persson

Karin Löf och Johan Persson, kända som Sparmakarna, är finalister för Årets Sparprofil 2024. Med sin praktiska och lättförståeliga approach till privatekonomi har de inspirerat många att ta kontroll över sin ekonomi och skapa långsiktig...
Läs mer

Finalist Årets Sparprofil 2024: Mathilda Vernersson

Mathilda Vernersson, grundare av Över till Annat, är en av årets finalister för Årets Sparprofil 2024. Genom sitt engagerande arbete på sociala medier har hon hjälpt familjer och individer att ta kontroll över sin vardagsekonomi...
Läs mer

Finalist Årets Sparprofil 2024: Ara Mustafa

Ara Mustafa, investeringscoach på Nordnet, är en av årets finalister för Årets Sparprofil 2024. Genom sina populära utbildningsvideor på sociala medier har han gjort sparande och investeringar mer tillgängligt för en bredare publik och hjälpt...
Läs mer

Finalist Årets Sparprofil 2024: Annika Creutzer

Annika Creutzer är en av årets finalister för Årets Sparprofil 2024 och är känd som den trygga rösten inom ekonomi i radio. Genom sitt arbete med folkbildning har hon hjälpt tusentals att förstå privatekonomi och...
Läs mer

Finalist Årets Sparprofil 2024: Annifrid Huhtala

Annifrid Huhtala är finalist till Årets Sparprofil för andra året i rad. Med sitt brinnande intresse för att göra ekonomi mer tillgängligt och begripligt för alla, har hon lyckats inspirera många att våga ta steget...
Läs mer